2026 年开年以来，功率半导体行业迎来新一轮强势涨价潮，覆盖全球产业链核心玩家 —— 国际巨头英飞凌、Vishay 率先发起调价，国内龙头华润微、士兰微、新洁能、捷捷微电等紧随其后，陆续发布调价通知。
与此同时，自3月起，中国手机行业将迎来首次全品类、全品牌同步涨价潮，OPPO、vivo、小米、荣耀等主流品牌新品起步涨幅达 1000 元，老款机型跟进调价，中高端旗舰涨幅或达 2000-3000 元，其涨价核心根源是上游存储芯片非理性暴涨。
功率半导体全面涨价
2026年开年功率半导体行业启动新一轮涨价潮，英飞凌、华润微等国内外龙头陆续调价，MOSFET、IGBT等核心产品涨幅 10%-20%，本轮涨价由成本、需求、产业链格局调整多重因素共振驱动，具备强持续性，预计延续至2027年下半年。
成本端，铜、银等贵金属价格累计涨幅超40%，8英寸晶圆代工产能紧张（代工价预计涨 5%-20%），叠加封测成本上涨，企业盈利空间持续压缩，成为调价核心推力。需求端，AI 服务器算力升级（单台功率器件价值从6-7美元升至30-50美元）、新能源汽车800V平台渗透、储能装机扩容等多领域共振，带动需求爆发，尤其是 AI 服务器高功率密度与电源架构升级，推动 SiC/GaN等高端器件需求增长，进一步放大供需缺口。
需求端的结构性爆发则是涨价“拉力”。AI数据中心、新能源汽车等下游领域快速发展，带动功率半导体需求持续攀升，其中AI服务器爆发式增长是核心增量，推动供需向紧平衡转变，为企业涨价提供坚实支撑。据测算，2025-2027年AI服务器电源模组规模将高速扩张，直接带动功率半导体需求放量。
对比 2020年底—2022年初上一轮涨价周期（由消费电子复苏、汽车需求回暖及疫情导致的短期供需错配驱动），本轮核心差异在于AI带来的长期需求增量与成本刚性上涨，行业景气度更具韧性。上一轮股价呈现 “拉升 - 震荡 - 回落” 的周期特征，而本轮具备核心产能、技术优势与优质客户资源的龙头企业，有望受益于量价齐升，具备长期投资价值。2026 年下半年价格将进入高位震荡，国内新增产能释放或收窄通用型器件涨价空间，但整体高景气度将持续至2027年下半年。
头部手机品牌全线调价在即
2026 年 3 月起，中国手机行业将迎来首次全品类、全品牌同步涨价潮，OPPO、vivo、小米、荣耀等主流品牌新品起步涨幅达 1000 元，老款机型跟进调价，中高端旗舰涨幅或达 2000-3000 元。
涨价核心根源是上游存储芯片非理性暴涨：受 AI 产业驱动，内存产能向 AI 基础设施倾斜，2026 年 Q1 通用型 DRAM 合约价环比涨 55%-60%，NAND 闪存涨 33%-38%，手机存储采购成本较 2025 年同期飙升超 80%，苹果采购 LPDDR5X 价格已翻倍。存储在手机 BOM 成本占比从 10%-15% 跃升至 20% 以上，中低端机型逼近 30%-40%，部分千元机陷入负毛利。
存储芯片在手机制造成本中的占比正经历结构性飙升。IDC数据显示，内存占智能手机成本的比例已从过去的10%–15%跃升至20%以上，中低端机型逼近30%，部分千元机已陷入负毛利区间。TrendForce测算更为严峻，以8GB内存+256GB存储的主流配置为例，其合约价较2025年同期上涨近200%，推动存储成本在整机BOM中的占比攀升至30%–40%。
可见，成本压力已全面传导至终端市场，形成“全品牌、全品类”同步调价的罕见格局。这也推动行业格局加速洗牌：魅族因成本压力停摆手机自研业务、3 月退市；传音 2025 年净利润腰斩 53.43%；realme 回归 OPPO 共享供应链资源。中小品牌受规模与议价能力限制承压明显，或被迫退出市场，头部品牌则凭借优势进一步巩固份额。预计 2026 年全球手机均价升至 465 美元，出货量或跌至十年最低，中国市场均价涨幅高于全球平均水平。
半导体企业年报业绩高增
2月27日，寒武纪发布2025年度业绩快报公告。公告显示，公司在报告期内实现营业收入64.97亿元，同比增长453.21%，归属于母公司所有者的净利润为20.59亿元，成功实现扭亏为盈。
2月27日，顺络电子发布2025年度业绩报告，全年营收实现67.45亿元，净利润11.41亿元，归属于母公司股东的净利润10.21亿元，扣非净利润为9.78亿元；销售收入和利润再创历史新高。
2月27日，福光股份发布2025年度业绩快报。公告显示，2025年公司实现营业总收入67,531.94万元，同比增长8.68%；归属于母公司所有者的净利润为1,269.42万元，同比增长33.77%，盈利能力稳步提升。
2月27日，晶方科技发布2025年度业绩报告，年内实现营收14.74亿元，同比增长30.44%；归母净利润为3.7亿元，同比增长46.23%；扣非净利润为3.28亿元，同比增长51.6%。
2月27日，江丰电子发布年度业绩，实现营业总收入46.05亿元，同比增长27.75%；归属于母公司所有者的净利润4.81亿元，同比增长20.15%，扣非后净利润预计在3.05至3.85亿元之间，整体盈利水平稳步提升。
2月27日，拓荆科技发布2025年度业绩快报。报告显示，公司全年实现营业总收入约65.19亿元，同比增长58.87%；实现归属于母公司所有者的净利润约9.29亿元，同比增长35.05%。
2月27日，中微公司发布2025年度业绩快报。报告显示，公司全年实现营业总收入约123.85亿元，同比增长36.62%；实现归属于母公司所有者的净利润约21.11亿元，同比增长30.69%。
2月27日，中科飞测发布2025年度业绩快报。报告显示，公司全年实现营业总收入205,329.82万元，同比增长48.75%；实现归属于母公司所有者的净利润5,771.24万元，而上年同期为-1,152.51万元，成功实现扭亏为盈。
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